Norma Legal Oficial del día 07 de abril del año 1999 (07/04/1999)
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TEXTO DE LA PÁGINA 27
MORDAZA, miercoles 7 de MORDAZA de 1999
NORMAS LEGALES
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Que, asi por ejemplo, mientras que Inmobiliaria Mar Abierto S.A. revelo que al 30 de noviembre de 1997 habia efectuado ventas netas por solo S/. 24,5 millones, tenia operaciones doble contado plazo pendientes de vencimiento por S/. 121,2 millones (cinco veces el importe de sus ventas netas), siendo preciso senalar que en los anos 1995 y 1996, el total de sus ventas netas en conjunto fue de apenas S/. 0,3 millones; asimismo, mientras que entre agosto y setiembre de 1997, sus ventas netas se incrementaron en S/. 0,1 millones y sus activos totales en S/. 29,4 millones, sus operaciones doble contado plazo pendientes de vencimiento se incrementaron en S/. 46,7 millones; Que, con el fin de conocer la naturaleza de las operaciones comerciales de las que derivaron las referidas letras de cambio se remitieron los oficios respectivos a Inmobiliaria Mar Abierto S.A., Servicios de Primera S.A. e Inversiones Cronox S.A. solicitandoles dicha informacion; Que, al respecto, ante la consulta formulada sobre la naturaleza de las operaciones comerciales que dieron origen a las letras giradas por MORDAZA y aceptadas por Sisara Inc., Inmobiliaria Mar Abierto S.A. manifesto que: "La naturaleza de las operaciones de negociacion de letras de cambio son de apalancamiento financiero para el aceptante de la letra, el cual entrega garantias reales como son las acciones. No se genera ninguna venta en este MORDAZA de operaciones, solo se encuentran bajo Control Contable en Cuentas de Orden, por lo tanto no son parte integrante de nuestro Balance General ni del Estado de Ganancias y Perdidas"; Que, por su parte, sobre este mismo tema Inversiones Cronox S.A. senalo que: "No hay inconsistencia en nuestros Estados Financieros pues nuestras ventas de valores por S/. 15´866,420, no tienen relacion con las obligaciones pendientes de vencimiento provenientes de Negociacion en Mesa. Son actividades diferentes. Creemos que su observacion se MORDAZA en la errada interpretacion de que la letra referida tiene su origen en una venta comercial de mi representada a Inversiones Davos S.A. [...] Al intervenir en la mesa de negociacion, y siempre dentro de los MORDAZA legales, ordenamos las operaciones de doble contado plazo y como consecuencia de esta operacion, se prendan valores para garantizarlas, siendo la letra de cambio el instrumento que complementa la operacion"; Que, posteriormente, Inmobiliaria Mar Abierto S.A. senalo que las operaciones doble contado plazo realizadas a traves de MORDAZA S.A. Sociedad Agente de Bolsa no carecen de causa pues se encuentran respaldadas por contratos de reconocimiento de deuda y por contratos de prenda de acciones que son transados MORDAZA de realizarse la operacion en Mesa de Negociacion; agregando que: "De acuerdo al diccionario de la lengua espanola, relacion significa referencia que se hace de un hecho o finalidad de una cosa y causal significa que se refiere a la causa o se relaciona con ella. Con esto y lo dicho anteriormente hemos demostrado que hay una amplia, perfectamente articulada y justificada relacion causal entre las letras de cambio, los contratos de reconocimiento de deuda, las prendas que se constituyen y las polizas que se generan como consecuencia de la operacion denominada doble contado plazo", y que: "las letras de cambio son el instrumento de la operacion, que se origina en el contrato de reconocimiento de deuda y constitucion de la prenda, es decir, hay una amplia relacion causal y que no conlleva la ausencia o falta de la causa. [...] la letra es el instrumento que representa la obligacion contenida en el contrato subyacente"; Que, por otro lado, mediante escrito de fecha 26 de enero de 1999, Inversiones Cronox S.A. manifesto que: "Como ya hemos senalado, el objeto social de nuestra representada es dedicarse a la compra y venta de valores, ya MORDAZA estos acciones, letras, bonos, pagares o cualquier otra modalidad que se negocie en los mercados y bajo las modalidades y operaciones que MORDAZA permitidas. Para ello, requiere buscar inversiones que luego le permitira obtener utilidades, la [sic] que evidentemente no se genera de inmediato. Ademas, no solamente se limita a efectuar una determinada inversion sino que realiza varias. Dentro de su giro comercial, realiza operaciones con diferentes clientes, entre ellos Inversiones Davos S.A. Fruto de estas relaciones comerciales, se originan en algunos casos acreencias y en otros casos deudas con nuestros clientes. En el caso de las deudas, pactamos
verbalmente los terminos con nuestro acreedor o deudor, segun sea nuestra posicion y los acuerdos se veran posteriormente reflejados en los llamados contratos de reconocimiento de deuda, comprometiendose el deudor a pagar la misma en un determinado plazo. En respaldo del pago, se gira una letra de cambio inicialmente solo con fecha de vencimiento y se propone que la misma sea negociada a traves de la mesa de negociacion como una operacion doble contado plazo. [...] Ademas, cabe destacar que nuestra empresa ha venido realizando las operaciones doble contado plazo en la denominada Mesa de Negociacion, mecanismo que estamos seguros siempre y en todo momento ha contado con la supervision tanto de la Bolsa de Valores de MORDAZA como de la propia CONASEV. Consideramos que de no haber cumplido con las exigencias del reglamento correspondiente, tanto la Bolsa de Valores de MORDAZA como la CONASEV nos hubieran advertido de ello desde un MORDAZA y no habrian permitido que se continue con estas operaciones. Y nuestra empresa se habria abstenido en continuar haciendo las operaciones en la forma que lo ha realizado. Pero jamas fueron observadas, pues lo haciamos en un MORDAZA transparente, a traves de la Mesa de Negociacion, donde toda la documentacion estaba a la vista de la Bolsa de Valores y de la CONASEV y se registraban las operaciones en CAVALI. Por ello consideramos que nuestra actuacion se ha efectuado dentro de los lineamientos y MORDAZA legal vigente."; Que, en relacion con lo senalado por Inversiones Cronox S.A., respecto de que las operaciones realizadas por MORDAZA serian licitas por cuanto no han sido materia de observacion por parte de la Bolsa de Valores de MORDAZA y de CONASEV en todo el tiempo en que se han llevado a cabo, es preciso indicar que las observaciones realizadas por esta institucion, respecto de las cuales se ha requerido descargos a la referida empresa no pueden ser desvirtuadas por el simple hecho de no haberse realizado cuestionamientos anteriores, puesto que ello implicaria que una practica ilicita quedase convalidada por el mero transcurso del tiempo; lo cual no resulta aceptable, toda vez que ni aun la prescripcion -que, por lo demas, no ha ocurrido en este caso- significa la convalidacion de una conducta ilicita sino la simple imposibilidad de sancionarla; Que, adicionalmente, la practica de ocultamiento de informacion hacia CONASEV llevada a cabo por MORDAZA S.A. Sociedad Agente de Bolsa, la cual ha motivado la suspension de su autorizacion de funcionamiento, e incluso, su intervencion administrativa, ha dificultado las labores de supervision de esta institucion, retrasando las investigaciones respecto de este MORDAZA de operaciones; resultando inconsistente por tanto, lo afirmado por Inversiones Cronox S.A., respecto de fundamentar la licitud de las operaciones materia de analisis en la ausencia de observaciones anteriores por parte de CONASEV; Que, por su parte, el senor MORDAZA Picasso MORDAZA, en su calidad de gerente general de Servicios de Primera S.A., manifesto que: "No es MORDAZA que las letras de cambio carezcan de relacion causal. Tanto IMA como SERPRISA tienen como parte de su objeto social realizar operaciones en los mercados bursatiles y extrabursatiles. [...] Tanto SERPRISA como IMA realizan operaciones extrabursatiles, y como consecuencia de ellas se generan acreencias y deudas con terceros. Esto conlleva a que dichas empresas en ciertas oportunidades se vean precisadas a requerir de fondos o en otras oportunidades, tengan la posibilidad de colocar fondos o les interese participar en una operacion entregando en garantia acciones. [...] Producto de sus operaciones comerciales resuelven contractualmente las acreencias o las deudas que tengan, para lo cual se generan documentos comerciales, asi como contratos de diversa indole, dentro de los cuales ubicamos a los denominados contratos de reconocimiento de deuda, que generalmente van acompanados de la prenda de acciones. En consecuencia, la relacion causal esta acreditada y es obvio entender que gran parte de la actividad de las empresas de las cuales soy representante o apoderado son operaciones comerciales y que en consecuencia para estas personas juridicas, los demas seran calificados como clientes, siempre y cuando se mantenga el vinculo comercial"; Que, al respecto, es preciso senalar que las operaciones doble contado plazo con letras de cambio realizadas por MORDAZA S.A. Sociedad Agente de Bolsa, responden al esquema que se indica en el Grafico Nº 03: